3.3.11 Studiul pullback sau alta strategie de investitii

Capitolul nr. 3 Investitori activi – Avansati

Postat de TRAIAN pe 29 iulie 2010

Am observat ca sunt din ce in ce mai multi investitori noi care-si pun diverse intrebari privind evolutia de la o zi la alta sau pentru mai multe zile ale unei actiuni sau ale actiunilor pe care le monitorizeaza sau le au in portofoliu.

Normal ca la inceput cand de abia faci cunostinta cu o lume cu totul noua multe din miscarile din piata (UP/DOWN) sunt mai greu de explicat, insa cu timpul acestea nu mai sunt secrete sau ascunse privirii si logicii unei piete de capital, fie ea si imatura de multe ori.

Este normal in aceste conditii ca atunci cand pretul unei actiuni scade cu o zi inainte cu 25% sau chiar 2 zile la rand cu 25% sa ne punem logic intrebarea …….. “oare va mai scade si maine tot cu atat, nu este momentul sa vand si eu luandu-ma dupa cel care a vandut cca 100.000 de actiuni deoarece presupun ca o sti el ceva mai mult decat mine despre actiune avand si resursele necesare acestui gen de informatii?”

Si uite asa daca nu cunosti suficient mecanismele pietii de capital (adica nu citesti site-ul www.BVB.RO) si modul in care se pot face tranzactiile DEAL de un mare vanzator la un pret negociat dinainte cu un cumparator la fel de mare si care pret este desigur la acest volum mare cu 30% sau chiar 50% sub pretul zilei respective … ei bine, ajungi sa te panichezi si sa vinzi. Vezi cazul lui COMI, ARAX de doua ori pana acum etc.

Daca acest lucru nu-l sti si nu poti accepta ca uneori pretul mai si scade peste asteptari atunci nu esti pregatit pentru bursa si este bine sa renunti.

Alte exemple de evolutii firesti pentru cei avizati si cu experienta pe bursa si mai putin logice pentru cei incepatori sunt momentele ante si post majorare de capital social ale emitentilor cand in prima faza pretul creste foarte mult (vezi SIF3, ARCV si altele) deoarece investitorii se asteapta sa se inregistreze randamente foarte bune pentru aceasta oportunitate si apoi in faza post MCS cand obligatoriu pretul care a crescut suficient de mult trebuie sa se ajusteze la valoarea lui REALA data de noua valoare a capitalului majorat avand in vedere si noile actiuni emise cu o anumita valoare nominala.

Si totusi conjunctura actuala a BVB ofera si va oferi suficiente motive de analiza a miscarii preturilor unor actiuni, care in toate cazurile au cate o explicatie logica. Se stie ca in spatele oricarei variatii a pretului stau asteptarile unui investitor sau ale unor investitori in functie de strategia aleasa fie pe TS, TM sau TL.

Fiind vorba de strategii de investitii normal ca pentru a le aplica va trebui sa alegem in functie de categoria instrumentului financiar utilizat una din cele doua clasice BUY sau SELL si de aici daca ne referim numai la piata Forex putem spune ca alegem sa deschidem pozitii LONG sau SHORT.

Este cunoscut faptul ca pentru o reusita cat mai sigura pe aceasta piata una dintre cele mai des urmarite si folosite strategii este cea oferita de realizarea unui pullback important (as zice major) fie ca este bearish sau bullish cu aplicarea SL si TP obligatoriu.

Tranzacţionarea pe piata forex poate fi interesanta şi mai plăcută în cazul în care ne petrecem timpul liber pentru a învăţa cum funcţionează aceasta piata cu adevărat.
În primul rând va trebui sa ne construim o bază, care include oboligatoriu o strategie care lucreaza pentru tine. Găsirea unei bune strategii de gestionare a banilor depinde de modul in care ne instruim mintea sa fie disciplinata în toate aspectele de tranzacționare.
Ceea ce am vom învăţa în acest articol este o strategie gen “pullback”,  care utilizeaza statistica nivelurilor de  suport şi rezistenţă, precum şi nivelele de retragere Fibonacci estimate la timp în direcţia tendinţei primare.
În opinia mea, strategiile simple funcţionează cel mai bine atat timp cat produce rezultate pozitive pentru trader. Daca acest lucru nu se intampla inseamna ca strategia nu este buna sau cel care o aplica nu este suficient de disciplinat.
Daca o strategie iti aduce castig este bine s-o pastrezi si s-o perfectionezi. Nu in ultimul rand trebuie facuta o reevaluare a acestei strategii mai ales ca piata este in miscare si astfel sa aduceti modificarile necesare acesteia.
Pentru  a intelege aceasta strategie este bine sa ne aducem aminte de oscilatorul Stochastic si zona de supravazare sau supracumparare. Stim ca oscilatorul stochastic fluctueaza in plaja 0-100 si are la baza o actiune puternica in piata.
La fel vom vorbi despre nivele de suport si rezistenţă. Nivelul de rezistenţă este un nivel corespunzator unui preț mai mare in piata în cazul în care acesta este suficient de puternic pentru ca cererea ca nu-l poata depasi in TIMP. In acest caz oferta este mai puternica in piata decat cererea.
Acum, că am înţeles aceste elemente (STS, Fibonacci, nivel suport/rezistenta, candlesticks) este timpul pentru a vedea parametrii de lucru:
1. Strategia utilizeaza o abordare in timp de sus în jos în timp de la timescale mai mare (săptămânal candlesticks) pentru a le reduce la timescale mai  mici.
2. Apoi ne vom uita la overbought şi oversold la oscilatorul STS dupa un pullback într-un uptrend sau un marş la un downtrend.
3. Vom urmari preţul acţiunilor noastre definite prin nivelurile de suport si de rezistenţă pentru a vedea dacă acesta pastreaza sau încalcă aceste niveluri.
4. După stabilirea nivelurilor de suport & rezistenţă, ne va axa pe trasarea nivelurilor de retragere Fibonacci pentru a determina care anume niveluri coincid cu zonele de suport si de rezistenţă, urmarind atent datele extreme ale oscilatorului stochastic.
5. Ne concentram pe semnale care se realizeaza în direcţia tendinţei primare. Nu vom  lua masuri daca semnalele sunt  împotriva tendinței primare, dacă avem un downtrend sau alta tendinţa.
6. În cele din urmă, vom folosi configuratiile grafice (modele/pattern candlestick) pentru schimbare de directie : hammer, engulfing bullish şi doji.
7. Vom corela toate cele de mai sus si in acest caz vom alege un punct de intrare daca in ziua anterioara acestei decizii indicatorul STS intersecteaza linia de 20 ce separa zona de supravanzare si coincide cu nivelul de suport/rezistenta Fibonacci, precum si un pattern de inversal tip candlestick.

Etapa întâi

Stabilim un uptrend (downtrend) pe un grafic săptămânal. În acest caz, EMAs (50, 100 si 200) şi liniile de tendinţă sunt utilizate pentru a stabili tendinta direcţiei principale. Mai jos este un grafic săptămânal pentru perechea GBP/JPY. Observam ca trendul primar din anul 2000 este de crestere (avem un uptrend).
3311-1
Etapa a doua
După stabilirea tendintei direcţiei pe graficul de mai sus săptămânal, vom urmari pe graficul ZILNIC daca exista aceeasi directie si daca da atunci vom monitoriza pullback-ul descoperit daca indeplineste conditiile definite in strategia noastra de mai sus.
3311-2
Pentru a fi si mai convinsi de exactitatea strategiei noastre vom cauta nivelurile de suport folosind un grafic cu un time frame de 240 de minute pentru a vedea si nivelul preţului in functie de ce face oscilatorul stocastic.
În cazul în care preţul este nehotărât în timp la nivel STS (sa spunem ca pretul este in zona de supravanzare) atunci vom astepta si ne vom uita pentru o configuratie tip INVERSAL candlestick şi o urcarea a oscilatorului STS cu strapungerea liniei de 20 deasupra acestei zone instabile.
Etapa a treia
3311-3
În diagrama de 240-minute, prețul nostru pare ca s-a împotmolit insa este  definit de un nivel de suport și ceva mai tarziu7 observam ca acesta a închis ceva mai sus printr-o lumânare care formeaza o urcare tip engulfing bullish – semn de schimbare de trend.
De asemenea, oscilatorul nostru stochastic si-a transformat urcarea deasupra zonei de supravanzare pe baza formarii si unui pattern model engulfing bullish oferind un PNCT DE INTRARE in piata pe lumanarea urmatoare.
Încheierea
Această strategie funcţionează pe ambele directii ale pietei : downtrend şi uptrend de cumpărare.
În funcţie de modul în care doriţi să utilizati aceasta strategie, fie ca daytrading sau swing trading puteţi seta puncte de ieșire bazate pe preferinţele dumneavoastră. Așa cum se menționează la început, trebuie sa adoptam strategii simple si interpretari simplificate. Îmi plac strategii simple pentru că acestea funcţionează.

Comments

  1. Salut Traian,

    Probabil ca linkurile catre grafice s-au pierdut. Ai putea relua subiectul cu niste exemple in care sa putem vedea si graficele?
    Mi se pare un subiect mult prea important pentru a trece mai departe fara o exemplificare cat mai buna.

    Iti multumesc,

    Adrian

    • Servus Adrian,

      In ultima perioada toata baza de date privind ghidul buriser a fost transferata de pe un server pe altul. Am verfiicat cu administratorul si graficele la care faci mentiunea s-au gasit in backup si vor fi atasate in maxim 2-3 zile pentru a intelege mai mult metoda/strategia de tranzactionare si in mod practic.

      Este o metoda des folosita pe piata valutara ca piata foarte volatila.

      Succes!

Speak Your Mind

*