4.2.1.1 Piata futures teorie – etapa 2

Capitolul nr. 4 – Profesionistii

Interpretarea sumarelor de tranzactionare

Rezultatul sedintelor de tranzactionare se finalizeaza zilnic cu un sumar al tranzactiilor care arata cum a evoluat piata in ziua respectiva. Sumarul tranzactiilor cuprinde:

– Pret deschidere (open): pretul corespunzator primei tranzactii a zilei;

– Pret maxim (high): pretul cel mai ridicat inregistrat pentru o tranzactie in timpul sedintei;

– Pret minim (low): pretul cel mai scazut inregistrat pentru o tranzactie in timpul sedintei;

– Pret inchidere (last): pretul corespunzator ultimei tranzactii a zilei;
– Pretul de cotare (settle): pretul la care se realizeaza marcarea la piata, pretul de inchidere al sesiunii de tranzactionare din ziua reprectiva, daca s-au incheiat tranzactii sau media dintre cotatiile best bid si best ask, daca nu s-au incheiat tranzactii in sesiunea de tranzactionare din ziua curenta;

– Variatia (change): diferenta neta dintre pretul de cotare al zilei respective si cel al zilei anterioare de tranzactionare;

– Pozitii deschise (open interest): numarul total de pozitii futures care nu au fost lichidate (s-au pastrat dupa inchiderea sedintei de tranzactionare);

– Volumul (volume): numarul total al contractelor futures tranzactionate in ziua respectiva;

– Valoarea tranzactiilor (trading value): valoarea contractelor futures tranzactionate in acea zi, exprimata in lei.

B – best bid A – best ask * – inclusiv exercitari optiuni

Tip Contract

Scaden-ta

Pret deschide-re

Pret Maxim

Pret minim

Pret inchidere

Pret cotare

Variatie

Contrac-te

Volum (lei)

Pozitii deschi-se
BET(ROL) IAN 01 550B 580A 560B 570 + 15 0

0

10
ROL/USD DEC 00

26050

26050

26000 26029 26029 71

1045

27.208.739.000

380
IAN 01 27200A 27400 0 0 0 100
DESIF1 IAN 01 620 620 620 620 620 0 20 12.400.000

160

FEB 01 650A 650A 0 0 0 0
MAR 01 610 610 610 610 610 + 10 5 3.050.000 240
ROL/EURO DEC 00 23886 23886 23500 23500 23500 0 41 978.920.000 1000

IAN 01

24500

24500

24499

24500

24500

0

1600

39.199.200.000 0

FEB 01

26499 0 0 0

0

EURO/USD

DEC 00

0.8860 0.8875 0.8800 0.8800 0.8800 -0.0080 151 1.334.695.000

604

IAN 01

0.9000A

0.8725B 0.8900A

0.8813

– 0.0062

0

0

0

FEB 01 0.9400A 0.9400A 0.9201 0 0 0 0

MAR 00

0.8700B

0.8700B

0

0

0

0

TOTAL

2862

68.737.004.000

2494


CAPITOLUL III

3. Ghid de tranzactionare
Indiferent daca se prefera o analiza tehnica sau fundamentala pentru a determina pretul estimat, in final succesul va depinde in mare masura de abilitatea de a pune in practica cele invatate si de a perfectiona in permanenta tehnica de tranzactionare.

Numeroasele expresii pline de intelepciune desprinse din experienta celor ce lucreaza pe piata incearca sa te indrume. Fraze ca “elimina pierderile si lasa banii sa curga” sau “tendinta pietei este de partea ta”, sunt utile dar putin cam vagi.

Care ar fi atunci niste reguli clare de referinta si un ghid rapid care iti poate imbunatati rezultatele?

1. Cumpara ieftin si vinde scump.
Aceasta poate suna prea evident, dar avand in vedere ca este cea mai sigura cale de a castiga din tranzactii, s-ar putea repeta la nesfarsit.

De asemenea nu uita ca pentru pietele futures este valabil si reversul acestei posibilitati – “vinde la un pret ridicat si cumpara la un pret scazut” – la fel de simplu. “Taurii” isi incep tranzactiile cu o pozitie, in timp ce “ursii” sunt initial short (vanzatori).

2. Determina marimea corecta a sumei de tranzactionare.
Fondurile pe care le plasezi in contul de tranzactionare trebuie sa fie complet discretionare (confidentiale). Cu alte cuvinte nu investi mai mult decat esti dispus (sau iti permiti) sa pierzi. Sumele pe care ti le-ai propus sa le economisesti, retinerile sau alte urgente nu trebuie incluse in aceste fonduri.

3. Calculeaza parametrii de risc.
Inainte de a initia o tranzactie, determina ce pierdere esti dispus sa suporti. Poti exprima aceasta pierdere ca un grafic in lei sau ca un procent din marje.

In ambele cazuri, totdeauna trebuie sa-ti pastrezi o rezerva de bani. Prin calculul anticipat al limitelor, vei diminua riscul ca emotiile sa dicteze asupra deciziilor tale atunci cand piata ia o turnura nefavorabila.

Dorinta ta te poate pune usor in incurcatura, dar niste parametri bine stabiliti sunt dificil de ignorat.

4. Alege contractul potrivit.
Sunt mai multe tipuri de contracte futures dintre care poti alege si numeroase lucruri pe care trebuie sa le iei in considerare atunci cand te decizi care dintre contracte este potrivit pentru tine. Acesta se poate vedea numai dupa ce tranzctionezi DEMO, adica virtual.

Volatilitatea.

Contractele futures care au un rang de tranzactionare mai mare sunt considerate mai volatile si mai riscante. Unii traderi prefera un contract mai volatil deoarece costurile de tranzactionare sunt aceleasi, in timp ce profitul potential poate fi mai mare. Desigur si riscul unor pierderi poate fi de asemenea mai mare.

Lichiditatea.

Asigura-te ca volumul de tranzactionare si numarul pozitiilor deschise este suficient de ridicat astfel incat sa ai posibilitatea sa iesi din pozitia initiata la fel de usor cum ai intrat.

5. Diversifica.
In loc sa expui intreaga suma tranzactionata intr-o anumita pozitie a unui contract futures, este de preferat sa initiezi un numar mai mic de pozitii in tipuri de contracte diferite. In acelasi timp, nu tranzactiona pe prea multe piete in paralel deoarece te vei confrunta astfel cu dificultatea urmaririi pozitiilor tale si a informatiilor oferite de analiza tehnica si/sau fundamentala pentru fiecare piata in parte.

6. Intocmeste un plan de tranzactionare.
Inainte de a initia efectiv o tranzactie pe piata futures, dezvolta un plan care sa te ghideze in deciziile tale, bazat pe o analiza minutioasa a pietei, planul tau de tranzactionare.

Unele repere care trebuie urmarite si evaluate ar fi :

Care este obiectivul meu la fiecare tranzactie?

– sa gasesc momentul oportun de intrare in piata si un pret la care sa ies ?
– sa capitalizez anticipand un indicator de piata?
– sa merg paralel cu tendinta pietei o perioada de timp specifica ?

Ce factori ai analizei tehnice sau fundamentale imi vor dirija acest plan?

Ce tipuri de ordine de tranzactionare voi folosi? (in particular, ia in considerare ordinele STOP pentru a aplica parametrii tai de risc)

Ce sistem voi folosi pentru a monitoriza dezvoltarea pietei si pozitia mea?


7. Cum sa te mentii in piata?

Disciplina este cheia succesului in tranzactionare. Nu permite ca rumorile si remarcile colaterale sa-ti clinteasca convingerea.

Daca te-ai gandit serios si ai analizat planul tau, este probabil mult mai demn de urmat acest plan, decat comentariile izolate facute de altii. In acelasi timp, fi pregatit sa admiti ca, atunci cand conditiile s-au schimbat, sa-ti modifici planul.

Nu intra si nu iesi prea des in si din piata
Avand in vedere ca esti incepator si ca orice tranzactie in piata futures presupune un pret pe care trebuie sa-l platesti – denumit comision – este de preferat sa eviti un plan care presupune intrarea si iesirea repetata in / din piata. La inceput, incearca mai bine sa-ti concentrezi eforturile in finalizarea tranzactiilor initiate.

Acest tip de tranzactie care presupune salturi repetate in si din piata, ar fi mai potrivita pentru scalperi (micii speculatori), care au costuri de tranzactionare mai mici.

Daca consideri ca ai dobandit experienta necesara, s-ar putea sa te decizi sa tranzactionezi un volum mai mare. In acest caz vei deveni poate interesat sa inchiriezi sau sa cumperi o carte de membru sau sa devii trader, in scopul reducerii costurilor de tranzactionare.

9. Incepeti cu o tranzactie teoretica (pe hartie)
Daca nu exista o metoda mai buna sa inveti decat sa te implici cu o suma de bani, este o idee buna sa faci practica tranzactionand intai teoretic (pe hartie). Alege niste piete pe care sa le urmaresti si sa experimentezi planul tau de tranzactionare.

Este o cale buna sa devii familiar cu preturile de cotare, cu terminologia pietei si modul de comportare particular al contractelor futures.

10. Alege un broker bun
Brokerul tau joaca un rol vital in succesul tranzactiilor tale. Asigura-te ca ai discutat nivelul de suport care ti-l va oferi si costurile pe care le vei plati astfel incat vei plati exact contravaloarea serviciilor aduse.

Brokerii care iti furnizeaza un serviciu complet, adica te ghideaza si iti ofera un suport privind studiul si planul tau de tranzactionare, vor percepe un comision mai mare. Brokerii de executie lasa tot studiul in atributia ta, executand doar ordinele, comisionul fiind mai mic.

In ambele situatii decizia finala (ordinul efectiv) iti apartine. Marimea sumei din contul de tranzactionare, precum si volumul pot de asemenea avea influenta asupra comisioanelor.

CAPITOLUL IV
Tranzactionarea electronica

Pana la data de 1 iunie 2000, toate tranzactiile futures si cu optiuni aveau loc in spatii special amenajate pentru aceasta activitate, denumite ringuri (pit-uri), dupa sistemul cunoscut sub numele de licitatie prin strigare (open outcry).

Acesta folosea un sistem de ofertare prin strigari codificate sau semne manuale. In fiecare ring se tranzactiona un singur activ si acesta era singurul loc unde puteau avea loc tranzactiile cu activul respectiv.

Sistemul de tranzactionare al pietei organizate de BMFM Sibiu este, incepind cu 1 iunie 2000, programul electronic SAGGITTARIUS FUTURES & OPTIONS TRADING (SFOT). Motivele care au determinat trecerea la acest nou tip de tranzactionare sunt multiple:

– cresterea importanta a lichiditatii
– oferirea posibilitatii traderilor de a tranzactiona din orice zona a tarii
– reducerea costurilor necesare pentru a demara activitatea de tranzactionare
– reducerea costurilor efective de tranzactionare (prin introducerea sistemului de gestionare a riscului)
– implementarea unui sistem modern si usor de utilizat, accesibil tuturor
– alinierea BMFMS la tendintele existente in acest domeniu pe plan mondial.

Speak Your Mind

*