2.5.5.5.1 Oscilatorul RSI si indicele BET-FI din Romania

Capitolul nr. 2 – Initiatii sau „Do it self” – Cei singuri

Posted by traian on July 22nd, 2007

Oscilatorul RSI pur si simplu.
Este denumit ca RELATIV STRENGTH INDEX sau indicele puterii relative

Ce este RSI?
El este un indicator care face parte din categoria oscilatorilor tehnici si este extrem de simplu de folosit (in acest context ne aducem aminte ca un sistem de investitii trebuie sa contina cel mult 2-3 indicatori simpli).

Iata un oscilator simplu, pe care vi-l recomand cu toata SINCERITATEA. De ce? Deoarece in toata experienta mea semnalele acestuia, in combinatie cu inca un indicator sau doi, nu m-au inselat decat de foarte putine ori.

Scurt istoric despre RSI
Indicatorul RSI a fost creat de Welles Wilder in cartea sa The New Concepts in Technical Trading Systems.
Aceasta a mai creat si alti indicatori DMI, ATR, Parabolic SAR si multi altii la fel de bine cunoscuti.

El se foloseste foarte bine la range bound in piata si este limitat ca semnal in cazul evolutiei obisnuite a trendului in general sau al unui breakout. Un range bound market – mai greu explicat de unii analisti tehnici romani – este in cuvinte simple o piata unde pretul se misca inapoi si inainte intre un pret mai mare si unul mai mic. In acest caz pretul mai mare este si un nivel de rezistenta iar cel mai mic este de suport.

Conceptul de oscilator
Oscilatorii sunt reprezentari grafice pentru a arata puterea directiei/tendintei pretului in relatie cu actiunea cea mai recenta a acestuia. La fel, pe o perioada scurta de timp, ei arata semnalele din piata inainte de schimbarea directiei curente.

Principiile pe care se bazeaza oscilatorii sunt compararea pretului de inchidere cu deviatiile acestuia intr-un interval de timp. In termeni specifici bursieri pretul trebuie sa creasca sau sa scada in timp scurt.

In mod obisnuit oscilatorii nu sunt reprezentati pe acelasi grafic la un loc cu evolutia pretului ci sunt prezentati separat in partea de jos a unui grafic pentru a arata ca fluctuatia acestora nu apare pe aceeasi scala ca miscarea pretului.

Mai jos este un grafic clasic prin care se prezinta oscilatorul RSI.
rsi_lesson_10a
De asemenea trebuiesc analizate cele doua grafice BET-FI de la sfarsitul articolului.

Ce face RSI ?
Ca toti oscilatorii RSI ofera indicatii cand un instrument financiar (actiuni, perechi de valuta, contracte etc.) sunt supravanduti sau supracumparati.

Fiind vorba de un grafic CANDLE oscilatorul RSI reprezinta in mod esential cu cat puterea/forta tuturor lumanarilor UP (verzi/albastre/albe) este mai mare decat puterea lumanarilor down (rosii/negre) intr-o perioada de timp anume.

Parametrii
Cand prezentam RSI pe un grafic, aplicatia iti va permite sa selectezi oricate perioade doresti sa incluzi in analiza ta. In mod obisnuit acest numar/parametru de lucru este 14 zile si multi traderi nu modifica acest parametru standard indiferent de tipul graficului.

Sunt traderi care folosesc totusi ca intreval de timp/parametru valoarea de 9 sau 25 de zile In acest caz trebuie sa stim ca marind perioada de analiza de la 14 la 25 zile atunci se va reduce numarul semnalelor oferite de RSI si creste indoiala in aceste semnale.

Procesul/efectul este la polul opus daca parametrul se reduce la 9 in loc de 14 zile fiind mai multe semnale, unele contrare poate.

Eu prefer sa folosesc RSI (14 zile) care are o acuratete mai mare decat alte variante folosite. In cele din urma fiecare isi alege parametrul care il favorizeaza cel mai bine la interpretarea semnalelor oscilatorului.

Cum se foloseste RSI la tranzactionare?
– se poate folosi pentru a determina nivelele de supracumparare/supravanzare;
– este utilizat pentru a focaliza DIVERGENTA care indica potentialul slabirii tendintei/directiei trendului pretului.

Ce este supracumpararea sau supravanzarea?

Este o opinie/unealta tehnica care defineste momentul cand pretul din piata a crescut/scazut brusc si prea repede in comparatie cu nivelul real al factorilor fundamentali raportati la perioada respectiva.

Interpretare AT
Daca RSI este deasupra nivelului de 70 actiunea/perechea/contractul din piata este considerat a fi supracumparat (supraevaluat fundamental). Adica, in acest caz unii traderi fie vand actiunile in piata sau intra short daca este vorba de piata Forex sau Futures, dar acest lucru poate fi periculos atata timp cat pretul indica crestere.

De aceea actiunea de mai sus trebuie realizata cand RSI strabate din noul nivelul de 70 dar de aceasta data in scadere (RSI este sub acest nivel).

Momentul aceasta este cel mai potrivit.
Daca RSI este sub nivelul de 30 atunci putem vorbi de supravanzare si intrarea este cea mai potrivita cand RSI strabate a doua oara acest nivel fiind pe crestere evidenta.

Ca mai toti oscilatorii RSI lucreaza mai bine cand piata este in range bound cu alte cuvinte, cand piata se asteapta de a gravita intre un nivel mai sus sau unul mai jos.

De multe ori pe o piata reglementata folosirea nivelelor de supracumparare/supravanzare oferite de RSI sunt limitate ca acuratete si de aceea foarte multi traderi coreleaza acest indicator cu inca unul (medii mobile simple) sau alti doi indicatori (medii mobile simple si MACD sau altceva). Eu unul folosesc mai des RSI si MACD.

Divergenta
RSI poate fi folosit pentru a semnala cand trendul este slabit. Daca pretul actiunii face noi maxime iar RSI nu urmeaza aceasta evolutie, adica este in divergenta cu aceasta evolutie, atunci semnalul arata ca trendul nu este puternic si ca un reversal (intoarcere) poate fi iminenta.

Daca si formatiunea/modelul lumanarii confirma acest lucru atunci un trader poate folosi aceasta oportunitate de a intra in piata/a deschide pozitii.

rsi-1

De multe ori analistii tehnici isi pun marea intrebare daca RSI ilustreaza actiunea curenta a pietei in comparatie cu perioada anterioara de 14 zile, adica daca semnalul este CURAT.

De fapt RSI ne ajuta sa identificam conditiile supravanzarii si supracumpararii din piata. Cele mai valabile semnale de cumparare/vanzare sunt oferite de RSI cand acesta strapunge a doua oara, fie pe crestere nivelul de 30, respectiv pe scadere nivelul de 70.

Pentru o mai mare acuratete semnalele acestui oscilator se coreleaza cu semnalele liniei unei medii mobile simple asa cum este prezentat in graficul de mai jos.

 

 

 

 

 

 

Cum nu trebuie folosit RSI
Sa luam un caz spre studiu … alegem piata Forex si perechea GBP/USD

gbpusd

Dupa opinia mea, perechea valutara din grafic GBD/USD nu este in range bound. RSI indica ca este supracumparare si se apropie de un nivel de retragere. Pretul este deasupra mediei mobile de 10 zile si a celei de 50 de zile ceea ce pare un trend bullish.

De asemenea pretul vine dupa un double bottom depasind nivelul de retragere de 50% al lui Fibonacci.

Lumanarile sunt si ele bullish dar s-au diminuat din marime. Situatia arata o consolidare de prêt si apoi urmeaza un usoara urcare.

Dilema care apare este ca RSI nu indica un trend bullish.

Deoarece folosim graficul zilnic atunci va trebui sa asteptam ceva timp pana se formeaza un semnal valabil. Aceasta inseamna ca noi sa nu initiem o tranzactie in orice conditii si numai cand semnalul se confirma.

Cand graficul prezinta o situatie in care dupa ce RSI a fost in zona de overbought a coborat dincolo de nivelul de 70 iar apoi s-a intors din nou pe crestere – este momentul in care trebuie sa vedem care a fost cauza acestei schimbari (o stire pozitiva, o revenire puternica a cumparatorilor in piata, poate fi si o sifonare creata intentionat de speculatori).

De regula secventa de mai sus se intampla la graficele de 1 ora cand sunt mai multe semnale oferite de RSI si care altereaza de multe ori acuratetea unui semnal mai important in piata. In acest caz, pe timpul tranzactiei, se ia ca baza de comparatie semnalul oferit de graficul de 4 ore sau cel de 8 ore care trebuie sa corespunda ca tendinta intre ele.

In acest caz cine vrea sa se protejeze este bine sa foloseasca STOP LOSSUL.

De regula un semnal bun de intrare la FOREX este nivelul de 61.8% al lui Fibonacci luat in considerare de traderi.

Din analiza FOREX se poate observa ca semnalele RSI oferite de graficul de 8 ore (mult mai puternic decat cel de 1 ora) indica o scadere concomitent cu semnalul de coborare oferit de media mobila exponentiala care a strabatut linia mediilor mobile de 50 si de 100 de zile.

IDEAL pentru o pozitie de intrare la FX este un grafic de 4 ore. Intrarea este punctul in care dupa un downtrend oscilatorul RSI a trecut sub linia de 30 fiind DIVERGENT liniei de pret si acesta incearca sa strapunga din nou aceasta linie de aceasta data pe crestere, concomitent cu formarea unui model gen “double bottom”, iar graficul de lumanari indica la randul lor o formatiune bullish – de crestere.

A venit momentul sa vorbim si despre RSI si bursa din Romania mai ales in aceste clipe cand iata unii analisti fac comparatia evolutiei indicelui BET-FI cu anul 1998 cand este adevarat bursa a avut o scadere consistenta.

Se uita un singur lucru … NU POT COMPARA MERE CU PERE, adica una era in anul 1998 la nivel macroeconomic fapt consemnat si in evolutia bursei si alta este acum cand economia tarii noastre, in ciuda multor critici, are o crestere si evolutie interesanta fapt materializat prin cresterea investitiilor straine in cele 6 luni si evolutia bursei in general.

INDICATORUL RSI SI INDICELE BET-FI
Fiind vorba de indicatorul RSI vom face doua grafice, unul saptamanal si unul zilnic, iar analiza tehnica va fi una singura bazata pe corelatia semnalelor oferite si de doua medii mobile (de 20 si 50 de zile) si de indicatorul MACD.

Graficul saptamanal al indicelui BET-FI

betfi_sapt23iulie

– semnalele RSI sunt deocamdata in zona overbought dar pe crestere neexistand indicii clare pentru TS ca s-ar pregati o scadere prea mare mai ales ca valorile RSI si ale MACD sunt superioare valorilor anterioare. Avem convergenta la ambii indicatori tehnici deci un pericol pentru o scadere prea mare nu este deocamdata.
Totusi sunt unele semnale oferite pe graficul zilnic care merita mai multa atentie.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Graficul zilnic al indicelui BET-FI

betfi23iuliezilnic

– pe data de 13 iunie 2007 indicele BET-FI a avut un minim local, care a coincis cu un double bottom la valoarea de 70.500, dupa care trendul a inceput sa urce foarte accentuat si solid pe fondul unei atractivitati sporite fata de investitorii straini.

– daca analizam graficul zilnic din ultimile 6 luni (1 feb – 23 iulie 2007) vom observa semnale diferite oferite de RSI:

1) perioada A prezinta o evolutie de crestere (RSI este in convergenta cu tendinta pretului), directie care s-a consolidat/confirmat de abia dupa data de 14-15 martie chiar daca pe data de 5 martie RSI a avut un minim al anului 2007.

Se poate observa de asemenea ca in aceasta perioada un punct de intrare in piata a fost dat in ziua de 7 martie cand RSI a depasit pe crestere linia de 30 (supravanzare) DAR NECONFIRMAT de MACD (inca in scadere) si de pozitia mediei mobile simple de 20 care a trecut sub linia mediei mobile de 50. In fond indicele a mai avut o scadere in zilele de 14 -15 martie in care s-a inregistrat tot un double bottom marcand de fapt un punct de intrare cu o ACURATETE mai mare decat cel din 4-5 martie.

2) perioada B prezinta o situatie in care RSI este in DIVERGENTA fata de linia de pret aflat in usoara si relativa crestere si intrebare care vine este : “De ce nu s-a produs un reversal cu o scadere ceva mai mare mai ales ca MACD a avut si el o scadere?”

Raspunsul vine de la faptul ca MACD este inca in zona POZITIVA (deasupra liniei O), caz in care oscilatiile UP/down ale acestuia au stopat o inversare de trend mai serioasa incercata de RSI in ziua de 8 si 24 mai, apoi pe 6 iunie 2007.

Se poate observa ca in aceasta perioada RSI a trecut in crestere de linia de 70 (supracumparare) apoi a avut o trecere sub aceasta linie pe coborare ca ulterior sa revina iar peste acest nivel fara a incerca o apropiere de linia de 30. In final scaderea oscilatorului oprindu-se la nivelul de 49.91 in data de 13 iunie cand a atins minimul perioadei mari analizate.

Din aceasta data se observa ca RSI se coreleaza cu ceilalti indicatorii tehnici care la randul lor au fost pe scadere.

3) perioada C – cea actuala – s-ar parea ca suntem in faza in care RSI este in divergenta cu linia de pret concomitent cu semnalele MACD care este si el intr-o usoara scadere dupa o crestere foarte abrupta (exista ceva semnale de intrare in divergenta si a acestui indicator, dar neconvingator).

Totusi se poate observa ca lichiditatea in piata a scazut suficient de mult la actiunile SIFS, marii cumparatori s-au retras treptat considerand ca pretul actual este supracumparat (poate supraevaluat) si este posbil ca in corelatie si cu evolutia altor piete straine aflate in scadere sa putem observa o corectie majora si un comportament similar al investitorilor BVB.

Stiu, ca este egreu sa te obisnuiesti si cu ceva pierderi potentiale, dar cand un indice a crescut fata de previziuni destul de mult este normal si indicat sa se faca si ceva corectii. Una este ca din cele 48% sa vedem 5-6 % de procente de scadere si alta sa vedem o depreciere de 30% pe un fond puternic speculativ.

Problema care se pune este cand poate veni corectia (o inversare de trend). Asa cum se prezinta graficul zilnic la nivel RSI acesta este pe scadere foarte aproape de linia de 70 faza in care trecerea sub acest nivel este un semnal si acesta poate apare chiar de luni.

Atata timp cat nu vom mai vedea tranzactii in piata sub 100k actii sau acestea vor fi foarte rare atunci piata va avea o scadere ceva mai mare pentru a putea deveni din nou atractiva. In acest caz cred ca vom vedea din nou o testare a unui nivel sub cel de 50 pentru RSI ceea ce inseamna un nivel de retragere al lui Fibonacci de 38.4%, adica o scadere a lui de la BET-FI de la 93.151 la 85.000.

Cele de mai sus constituie o predictie bazata pe analiza semnalelor oferite de RSI, care la randul lor au acuratetea respectiva.

Comments

  1. Great! thanks for the share!
    Linda

Speak Your Mind

*