2.5.5.1.2 Medii mobile exponentiale

Capitolul nr. 2 – Initiatii sau „Do it self” – Cei singuri

Am observat ca la foarte multi indicatori si oscilatori tehnici se utilizeaza un element de baza sau suplimentar, numit si linie de SEMNAL sau linii de semnal. In cazul nostru vom vorbi despre media mobila exponentiala, mai ales ca dupa cate am vorbit la MACD, acest indicator cel mai utilizat de analistii tehnici, se bazeaza pe doua medii mobile exponentiale EMA – exponential moving average, una pe termen scurt (EMA 12) si una pe termen mai lung (EMA 26).

Ce folosim sau cum folosesc profesionistii EMA sau SMA ?
Voi face o paranteza si voi pune urmatoarea intrebare : “Care medie mobila este mai buna pentru analiza noastra, cea simpla sau cea exponentiala ? “

Parerea mea este ca cea mai buna este MEDIA MOBILA, adica atat cea simpla cat si cea exponentiala. Conteaza cum sti s-o folosesti si mai ales cum o interpretezi. Atat timp cat vom folosi SMA (media mobila simpla) ne vom gandi in primul rand la semnalele oferite de SMA 200 sau SMA 5 – prima este pentru a defini TRENDUL si a doua pentru EXIT-uri.

Din cate stiu “GUPPI” folosesc mult SMA 20 si de aceea cad in plasa celor profesionisti, care exloateaza aceste caracteristici.

Asa ca in aceasta privinta nu exista o statistica, dar veti auzi pe unii analisti ca ei folosesc mai bine SMA, iar altii EMA, iar acest fapt provine in primul rand din nivelul diferit de intelegere al fiecarei categorii de catre fiecare trader si mai ales fata de rezultatele obtinute cu una dintre aceste medii.

Insa, fiecare MA are rolul ei. Daca vom dori sa urmarim evolutia uneia fata de cealalta atunci nu vom observa diferente mari. Cu toate acestea este cunoscut faptul ca pe TERMEN SCURT EMA este un OBSERVATOR mai fin pentru urmarirea atenta a trendului oferind o informatie ceva mai apropiata de realitate. Asa ca o combinatie a celor doua MA corelate cu alte unelte tehnice ne ofera o robustete mai mare a estimarilor AT.

Se mai zvoneste ca profesionistii nu folosesc aceste medii mobile deoarece ele sunt cel mai simplu de calculat si de urmarit si le foloseste toata lumea. Realitatea este ca acestia folosesc zilnic si pe orice piata asa ceva mai ales ca stiu ca toata piata foloseste aceasta unealta de estimare. Conteaza insa modul cum o interpreteaza si cum folosesc parametrii.

De exemplu sunt traderi care pe piata FOREX folosesc o combinatie de EMA bazandu-se pe numerele lui Fibonacci, de exemplu EMA (5, 21, 55, 233) si castiga binisor pe aceasta baza cate 100 pipsi pe zi. Tot in aceeasi piata exista un sistem bazat pe graficul de 1 ora si care utilizeaza EMA de 8, 24, 48, 120, 240.

Aceste numere succesive au in vedere faptul ca schimarile de directie se intampla in timp, intai la 1 minut, apoi la 5 minute, 10 minute, apoi 15 minute si tot asa pana cand trendul major se schimba pe o scara mai mare a timpului. Toata chestia se leaga de sistemul propriu testat de cel in cauza si a carei interpretare si intelegere i-a adus rezultate cat mai bune.

In alta ordine de idei vei observa ca in unele situatii la aceeasi actiune merge mai bine o anume categorie de EMA (adica este mai stabila ca estimari pe baza semnalelor oferite) alteori este prea rapida sau prea inceata si tot asa.

Toata problema consta sa-ti gasesti acea combinatie de unelte tehnice care nu au asa multe schimbari in ceea ce priveste acuratetea estimarilor. Stim ca piata, in general, este foarte relativa. De ce ? Fiindca pretul dicteaza piata si deci evolutia EMA sau SMA si nu invers. Mediile mobile au la baza pretul anterior fiind semnale lagging, de moment.

Traderii profesionistii fac multe testari pana incearca sa tina pasul cu piata atat cat ea este rapida (cauta un EMA rapid) si cat este lenta (introduc un EMA lent) si tot asa.

Este de la sine inteles ca cel care doreste sa-si construiasca un sistem propriu de investitii va trebui sa stie si sa includa in ABC-ul privind utilizarea AT pentru luarea deciziilor si aceasta unealta foarte utila in multe ipostaze si anume MEDIA MOBILA EXPONENTIALA.

Descrierea ei si cateva date caracteristice sunt prezentate pe acest blog la aceasta rubrica in unele lectii anterioare si de aceea in acest curs ne vom ocupa mai mult de latura interpretativa pe intelesul nostru incercand sa aflam mai multe date interesante.

TEHNICI SI STRATEGII folosite pe baza EMA
Vom dezvolta astfel anumite strategii/tehnici pentru a putea lua decizii de intrare si iesire din piata folosind semnalele acestei unelte foarte utile.

Voi face o paranteza si voi spune ca uneori sunt intrebat de ce in analizele mele folosesc din cand in cand EMA 12 sau EMA 26 ori EMA 80 (100) zile ori alt time frame potrivit tipului de grafic utilizat. Chiar daca am dat atunci un raspuns la aceasta intrebare se va vedea mai bine care sunt motivele din prezentarea de mai jos.

Nu trebuie sa uitam ce urmarim de la utilizarea acestor unelte tehnice si care reflecta si rolul AT in luarea deciziilor : alegerea unor momente cat mai potrivite/bune pentru intrarea si iesirea din piata, dar si aflarea tariei, robustetei directiei pe care o indica trendul ales la un moment dat sau intr-un timp cat mai mare cu putinta.

Chiar si in aceste conditii va trebui sa fim atenti si la alti indicatori corelati cu aceste semnale pentru a intari acuratetea semnalelor oferite de diverse EMA pe grafic.

In alta ordine de idei “BIG MONEY” folosesc mai mult consacratele SMA 20, 50 si 200 pentru estimarea statistica a nivelurilor de suport si rezistenta. Acestia reactioneza la semnalele lor introducand corelarea cu semnalele Bollinger Bands (BB) sau folosesc corelarea dintre doua medii mobile.

Combinatia SMA si BB este una des folosita pentru nivelurile de suport si rezistenta importante in evolutia pietei asa cum sunt folosite nivelurile de retragere-expansiune Fibonacci. Combinatia a doua linii de medii mobile simple sau exponentiale (una pe o perioada scurta si alta pe o perioada mai lunga) ofera o perspectiva mai mare pentru semnalul oferit de strapungerea trendului de catre ambele linii ale mediilor mobile.

Personal folosesc SMA 200 pe graficele de 5 si 15 minute pentru a afla directia trendului din ziua respectiva la piata futures sau forex, insa altcineva poate folosi la fel de corect alta medie mobila si alt time frame (intrady sau zilnic, saptamanal, lunar) pentru indiferent orice piata. La fel folosesc liniile EMA pentru a afla unele niveluri de suport temporare.

Asa ca daca esti trader pe termen mediu si lung vei folosi o combinatie de EMA pe termen lung (100, 200 zile sau 144, 233 zile) si daca esti pe termen scurt in mod sigur vei folosi una pe termen scurt (10, 20, 50 zile sau 21, 35, 55 zile) sau combinatii apropiate. Conteaza foarte mult alegerea time frame-ului.

Recomand in acest sens sa cititi cartile scrise de Joe DiNapoli. – “Trading with DiNapoli Levels” sau sa va uitati pe o combinatie de EMA bazata pe numerele Fibonacci, in special EMA 34.

“For those of you who are wondering “Can I use these settings on any time frame?” the answer is YES. I do use the 34 EMA H/L/C, 144, 233, and even the 55, 144, 233, 377, 610, 987, and 1597 EMA on all my time frames.”

Constatam in cazul de mai sus ca numarul 34 intervine de mai multe ori la EMA, acesta fiind un numar care apare in mai multe situatii printre care numarul 9 al lui Fibonacci si patratul magic de numere de 4 x 4. Asa ca variante sunt multiple si depinde de fiecare trader.

De asemenea recomand Alexander Elder (Trading for a Living, Section 25. Moving Averages)

Concluzii :
Mediile mobile se folosesc deopotriva pentru urmarirea trendului, schimbarea directiei acestuia, nivelele de suport-rezistenta sau evolutii importante cand intersecteaza linia de trend.

Preturile cele mai folosite la MA sunt cele de inchidere (close) si mediile mobile respective se folosesc pentru time frame-uri mai mari de 1 zi. Pentru evolutii din cadrul zilei (Intraday) se folosesc preturile High si Low (HiLo) deoarece nivelele de suport rezistenta opereaza mai bine la aceste nivele de preturi (maxime si minime).

Avantajele EMA vs SMA, martie 2010

dow-21-martie

Avantajele EMA fata de SMA sunt doua : 1) EMA raspunde mai repede la anticiparea miscarii pretului decat SMA aratand mai bine oportunitatile din piata si 2) EMA ofera mai multa greutate ultimilor zile de tranzactionare, care sunt mai importante decat zilele cu durata mai mare de timp comparativ cu SMA care indica evolutia continua a datelor mai vechi.

Graficul zilnic al indicelui american DJIA ne indica cele doua avantaje prin compararea semnalelor oferite de EMA 50 si respectiv SMA 50 amandoua jucand un rol important in urmarirea puterii trendului pe TS. Se poate observa cum in anumite momente semnalele nu difera deoarece nu sunt diferente intre evolutiile celor doua medii mobile.

In schimb atunci cand apar diferente (un ecart intre cele doua linii) semnalele oferite de EMA sunt mult mai sensibile la strapungere si indicarea schimbarii directiei trendului de ambele parti.

In momentul de fata constatam o intersectare a celor doua medii mobile si putem estima ca pretul mai are doar o putere usoara de crestere atat timp cat EMA 50 > SMA 50.

Confirmarea o avem din partea MACD aflat in crestere, dar datorita unei divergente negative a histogramei (un ecart tot mai mic) in timp ce pretul tot urca, mai lent dar urca, ne putem astepta fie la o miscare SIDEWAY cat timp RSI se mentine sub linia de 70 si deasupra liniei de 50 sau de CORECTIE daca histograma se anuleaza si devine una negativa impreuna cu o schimbare a pozitiei liniilor de semnal ale MACD.

Mediile mobile pe termen scurt vs medii mobile pe termen lung, martie 2010
spx-1

In timp ce o medie mobila pe termen scurt este mai sensibila la miscari aceasta poate sa ofere si semnale false. Opusul acesteia este media mobila pe termen lung, adica nu are multe semnale false, dar anticiparea trendului este mai greoaie. O intersectare dintre o medie mobila scurta si una lunga ofera semnale de schimbare a directiei care se mentine pana cand intersectarea este in sens invers.

Fiecare din cele trei medii mobile de pe grafic actioneaza ca linie de suport in trepte in functie de timpul scurs in evolutia trendului.
Graficul de mai sus de la SPX ne indica ca in faza actuala indicele american S&P 500 are o tendinta pe TS ce se inscrie deasupra liniei EMA 12 ce actioneaza ca suport.

O atentionare va fi cand linia de trend va strapunge linia EMA 12, iar tinta urmatoare devine linia EMA 55 care este o linie de suport pe termen scurt, care la randul ei a fost strapunsa in momentul in care nivelul urmator de suport este EMA 233 ce devine astfel tinta speculatorilor rabdatori pe termen mediu.

Pe masura ce trendul sparge una din liniile EMA apropiata urmatoarea linie devine nivel de suport, iar cea veche devine nivel de rezistenta. Liniile EMA 50 si 200 sau SMA 50 si 200 sunt folosite foarte des la piata de marfuri, in special la cea de titei.

Asa ca, in situatia in care trendul include psihologia investitorilor atunci vom folosi ceea ce toata piata va folosi. Daca vorbim de piata de actiuni atunci vom folosi mai mult SMA 20, 50, 100, 200.
Daca ne referim la pietele FOREX sau cele mai volatile vom folosi EMA pe baza numerelor Fibonacci 8, 13, 21, 34, 55 … sau alta combinatie.

Pentru exemplificarea uneia dintre strategii pe piata locala vom alege primul grafic unde vom folosi linia EMA pentru a ne indica un loc de intrare in piata stiind foarte bine ca acestea actioneaza deopotriva ca linie de suport sau de rezistenta pentru evolutia trendului unei actiuni sau instrument din piata.

Graficul zilnic la actiunea TLV, martie 2010

1-tlv

– graficul reprezinta pe de o parte evolutia ascendenta a trendului actiunii TLV din ultimile 10 luni de zile si pe de alta parte momentele in care, dupa identificarea acestui trend strong dorim sa intram in timp in piata.

– linia de semnal este EMA 12 si ea ne indica un moment de intrare mai convenabil in piata si anume in zona in care trendul, ce pare ca se “sprijina” pe aceasta linie, o strapunge luand pozitie inferioara si marind ecartul fata de aceasta.

– pentru a stabili un moment si mai corespunzator pentru intrare in piata cand avem un trend SOLID urcator vom corela aceste strapungeri si reveniri fata de linia de semnal cu momentele in care histograma MACD realizeaza o DIVERGENTA fata de evolutia liniei de semnal (puncte indicate pe graficul secundar) si mai ales cand ecartul histogramei incepe sa se reduca fata de evolutia anterioara.

In aceste conditii strategia de intrare periodica in piata la actiunea TLV cuprinde urmatoarele faze :
1. Identificarea unui trend UP major, intermediar sau minor (adica peste 1 an sau sub 1 an ori sub 6 luni de zile) pe un grafic saptamanal folosind unele metode deja cunoscute (semnalele MACD si DMI, combinate cu unele configuratii grafice de reversal)

2. Trasarea liniei EMA care devine in timp linia de “sprijin” ori de “suport” pentru evolutia generala UP a pretului actiunii. Aceasta poate fi in unele cazuri EMA 9 sau EMA 12 (ca la noi) ori EMA 26. Conteaza foarte mult ca acest parametru al lui EMA 9, 12, 26 sau oricare altul sa fie bine ales.

Aceasta inseamna ca ma pot duce cu analiza lui cu mult in urma si tot schimband acest parametru sa observ o anume evolutie similara anterioara ceea ce inseamna ca vreau sa identific “atitudinea”/comportamentul investitorilor din piata respectiva si sa aleg acele momente cand investitorii s-au hotarat sa nu mai platesaca preturi asa de apropiate de perioada aleasa pentru EMA, adica platesc preturi din ce in ce mai mici.

In cazul graficului TLV constatam ca investitorii in anumite momente aleg preturi tot mai joase fata de media de 12 zile, adica aleg niveluri ale preturilor medii ce depasesc cu mult aceasta medie – ceea ce inseamna o scadere a interesului cumparatorilor si posibile marcari partiale ale vanzatorilor de care trebuie profitat la un moment dat pe un trend MAJOR crescator.

Un speculator care urmareste aceste fluctuatii swing (de cateva zile) sau de “pozitie” (pentru mult mai multe zile) va fi interesat ca anticipeze aceste intrari si apoi iesiri cand trendul isi schimba local directia.

Concret : alegand de exemplu din mai multi parametri ai lui EMA voi observa ca unul dintre ei va sustine/insoti mai bine ca suport inferior evolutia ascendenta a trendului ceea ce inseamna ca tendinta de crestere se va mentine, adica investitorii sunt de ACORD sa ofere preturi de achizitie la niveluri apropiate din ultimile 9, 12 sau 26 zile.

Altfel, daca aleg un parametru EMA “strans”, adica prea aproape de linia de trend atunci semnalul mediei mobile exponentiale risca sa ma puna pe o pista gresita (pretul de intrare sa nu fie in zona corectiei negative ci mai sus pierzand astfel din elanul ulterior al pretului – aceasta conteaza foarte mult pentru speculatori).

Daca voi alege un parametru pentru EMA prea larg, adica o linie de suport prea departe de linia de trend ascendenta atunci s-ar putea sa nu am intrari si sa pierd de fiecare data momentele de intrare asteptand mult timp un asemenea moment.

Fireste ca alegerea depinde si de experienta mea de piata, dar si de time frame-ul graficului folosit. Sunt actiuni mai putin volatile sau foarte volatile (cu variatii mari zilnice sau de la o zi la alta) si voi trata aceasta alegere in functie de piata/temperamentul investitorilor acelei actiuni.

3. Identificarea miscarilor DOWN ale trendului actiunii care strapung hotarat linia de semnal EMA 12, cum este cazul nostru, si corelarea acestora cu semnalele oferite de histograma DIVERGENTA pozitiva a MACD fata de linia de trend, asa cum am invatat la cursul anterior.

Aceasta interpretare a corelarii trebuie la fel s-o vedem ca o caracteristica generala a actiunii alegandu-ne o perioada de analiza mai mare pentru o acuratete mai mare.

Fireste ca cele de mai sus nu se preteaza pe piata romaneasca la toate actiunile, mai ales daca atitudinea investitorilor acestora nu este una normala, asa cum se intampla pe pietele straine unde lichiditatea nu este o problema ca la noi. Cu cat am in piata mai multi investitori cu atat caracteristicile evolutiei acelei piete se pastreaza in timp, mai ales daca nu am factori MAJORI care s-o influenteze.

GRAFICUL DE 15 MINUTE LA CONTRACTUL SIF5_IUN
Am ales acest grafic deoarece evolutia sectorului SIFS din ultima perioada a fost mai mult decat interesanta, iar vineri cu atat mai mult am vazut inceputul unei corectii fata de un TOP cu mult peste putintele ultimelor date macro la nivel intern dar si international.

Ce anume ne-a atras atentia din evolutia saptamanii trecute pentru a ne canaliza timpul pe analiza tehnica privind piata de la Sibiu ?
1. O ascensiune continua
2. O evolutie descendenta generala a pietei romanesti in concordanta cu piata internationala de actiuni

Cotatiile indicilor de la BVB

BET 5,898.45 -0.45%
BET-C 3,394.48 -0.98%
BET-FI 31,434.50 -1.93%
BET-NG 784.85 -0.70%
BET-XT 579.10 -1.12%

Cotatiile principalilor indici din lume
Dow 10,741.98 -37.19 -0.35%
Nasdaq 2,374.41 -16.87 -0.71%
S&P 500 1,159.90 -5.92 -0.51%

FTSE 100 5,650.13 +7.51 +0.13% – o exceptie care nu va ramane asa.
DAX 5,982.43 -29.88 -0.50%
CAC 40 3,925.44 -12.74 -0.32%

Poate doar piata asiatica inca nu a avut timp sa faca corectia insa luni o vom vedea aliniata la mersul general.
Nikkei 225 10,824.72 +80.69 +0.75%
Hang Seng 21,370.82 +40.15 +0.19%
Straits Times 2,915.70 +1.76 +0.06%
SSEC Shanghai Composite 3,067.75 21.661 +0.71%

Graficul contractului futures la SIF5_IUN, martie 2010

sif5_iun

Interpretare :
Am folosit mai multe unelte tehnice in care am inclus deopotriva semnalele mediilor mobile EMA 26, SMA 50 si SMA 200 (ultimile doua le putem considera si ca EMA 55 respectiv EMA 233), apoi nivelurile de retragere Fibonacci pentru ulimul trend UP realizat pe baza unui breakout aplicat la trendul sideway anterior si desigur indicatorul cel mai drag noua, MACD cu histograma aferenta.

– cele trei medii mobile folosite, care merg foarte bine si pe un grafic de 5 minute sau 30 minute ori unul orar ne indica un semnal de scadere in punctul unde am ajuns vineri o intersectare prin care EMA 26 tinde ca treaca sub linia SMA 50 (acesta este si momentul in care vom inchide la 1.8300 lei pozitiile LONG deschise la 1.6500 lei in momentul realizarii si confrmarii breakout-ului)

Desigur ca daca vom dori sa avem confirmarea din punctul de vedere al semnalului MACD, care exact in acel punct trece sub linia 0 in zona negativa, iar trendul trece sub cele doua medii mobile dand ALERTA pentru EXIT si deschiderea pozitiilor SHORT.

– ulterior nivelul trendului care a trecut sub linia mediei mobile de 50, SMA 50, incepe sa se deprecieze tot mai mult ajungand la un prim nivel de suport similar nivelului de retragere Fibonacci de 23.6%, adica in zona 1.8000 lei

– ne intrebam daca trendul va mai cobora si mai mult cand vom putea inchide din nou pozitiile SHORT pentru a marca profitul pentru pozitiile SWING si vom vedea doua elemente interesante in piata:
1. momentele cheie in care linia trendului SIF5_IUN atinge si ricoseaza fata de linia mediei mobile de 200, aceasta fiind pentru perioada noastra SWING (de cateva zile) si un prag de suport foarte solid.

2. pragul de mai sus oferit de linia SMA 200 pentru graficul de 15 minute corespunde aproape identic cu nivelul Fibonacci de 50%, adica zonei de 1.7400 lei.

Probabil ca unii aici vor marca tot profitul sau doar partial si vor folosi in continuare trailing stopul mutand de aceasta data analiza pe graficul de 30 minute eventual de 1 ora.

Aicu vom aplica aceleasi unelte tehnice sau altele proprii si cautand alte nivele de suport mai joase atat timp cat pe graficul zilnic trendul local ce a luat fiinta incepe sa-si defineasca mai clar noul trend fie si unul minor, la inceput (lower low si higher low – maxime tot mai mici dar si minime tot mai mici). Asa vom observa niveluri se suport din zona 1.7000 lei si chiar 1.6800 lei.

Am avut astfel vineri un TOP al anului la 1.8471 Intraday sau 1.8000 zilnic in scadere cu 0.56% fata de ziua anterioara. In acelasi timp actiunea suport a scazut cu 1.69% la 1.7500 lei, care a fost si minimul zilei. In aceste conditii, deoarece SIF5 are aportul cel mai mare la indicele BETFI, am observat o depreciere a acestui indice – motorul bursei de vineri, cu 1.96 de la 32053 la 31434 pct.

Se pare ca topul sectorului urmarit de traderi in aceasta perioada a fost de 32.000 pct. si ca acesta va rezista o perioada la acest nivel.

Revenind la mentinerea directiei contractului futures de pe grafic aceasta se va observa urmarind pozitiile EMA 26 fata de SMA 50 si SMA 200.

Daca SMA 200> SMA 50 > EMA 26 atunci trendul DOWN va continua pana cand se schimba pozitiile dintre aceste linii, mai intai EMA 26 > SMA 50, adica vom avea un mic rebound ce trebuie confirmat si consolidat.

Daca ulterior EMA 26 > SMA 50 > SMA 200 atunci trendul isi va consolida ascensiunea si putem sta linistiti cateva zile urmarind aceleasi miscari/cicluri pe time frame-uri superioare gradate pana cand este probabil sa vedem ciclul de sus reluat.

Speak Your Mind

*