2.5.1 – Sistemul de investitii – etapa de creare

Capitolul nr. 2 – Initiatii sau „Do it self” – Cei singuri

Postat de TRAIAN pe 26 iulie 2010

Am impartit aceasta tema vasta in doua parti.
Astazi voi prezenta prima parte :
I – Necesitatea si crearea sistemului de investitii.

In partea a doua va fi :
II – Testarea si exemplu practic.

Sunt convins ca ati auzit nu numai odata urmatoarea afirmatie “Daca nu ai propriul tau sistem de investitii (a nu se confunda cu sistemul de tranzactionare) atunci nu ai cum sa castigi pe bursa “

Ei bine aceasta afirmatie o veti regasi la toti marii analisti cuoscuti si recunoscuti in istoria bursiera pornind de la Gann si continuand cu A. Elder, Elliott, Kiyosaki, Jenkins etc.

Vom face doar o trimitere la cartea lui Robert T. Kiyosaki “WHO TOOK MY MONEY? – Why Slow Investors Lose and Fast Money Wins!” a carei traducere s-a facut si in limba romana si inseamna “Cine mi-a luat banii – De ce pierd cei care ezita si castiga cei care actioneaza rapid “.

Cartea face parte din seria de carti “Tata bogat, tata sarac”, care cuprinde 18 carti vandute in 26 mil. exemplare. Parca aceasta cifra spune ceva.

De pe Wilkipedia aflam ca trei dintre cărţile sale, Tată bogat, tată sărac, Cadranul banilor şi Ghidul investitorului s-au aflat simultan în top 10 al celor mai bune cărţi vândute, clasament întocmit de Wall Street Journal, USA Today şi New York Times. Copil bogat, copil isteţ a fost publicată în 2001, din dorinţa de a-i ajuta pe părinţi să-şi familiarizeze copiii cu noţiuni financiare.

Iata ca in alte tari educatia financiara porneste de la frageda varsta cum este normal, la noi nu se face niciodata, nici cand ajungi sa ai 70-80 de ani. Vor spune unii mai hatri … “Ce rost are sa mai cunosti la aceasta varsta ?” Acestora le voi raspunde ca cunosc oameni care la aceasta varsta au mintea mai lucida si stiu sa se adapteze mai repede dinamicii/miscarilor masive decat o fac altii la 30-40 ani.

Dupa opinia mea INVESTITIA NU ARE VARSTA DACA IUBESTI LUBERTATEA.

Iata cateva remarci la adresa acestei carti ce poate fi achizitionata in lb. romana prin intermediul www.curteaveche.ro

Cine mi-a luat banii?

• sunteţi sătui de acelaşi sfat perimat de „a economisi banii pe termen lung şi de a diversifica?“
• vreţi să aflaţi cum şi de ce investitorii profesionişti măresc viteza de mişcare a banilor lor, în loc să-i parcheze?
• ştiţi că agenţia de investiţie a consilierului dumneavoastră câstigă bani… chiar şi atunci când dumneavoastră îi pierdeţi?
• vreţi să aflaţi motivul pentru care cei mai mulţi dintre consilierii financiari nu vor ca dumneavoastră să citiţi această carte?

Cine doreste sa cunoasca mai multe despre acest investitor, om de afaceri şi autor american de literatură motivaţională poate sa acceseze paginile de la Wikipedia si linkurile afisate acolo.

Sunt multe carti care te ajuta sa intelegi cum ar trebui sa investesti pentru a avea sansa de a castiga. De ce nu am spus “DE A CASTIGA” si am spus “DE A AVEA SANSA DE A CASTIGA” fiindca numai obtinerea unui sistem bun de investitii testat si retestat nu este suficient.

Mai este nevoie de un investitor care se cunoaste pe sine si care foloseste propriile calitati in favoarea sa. Daca va lasa ca emotiile sa-l domine de fiecare data atunci poti sa ai cel mai bun sistem de investitii ca tot nu vei castiga.

Pe de alta parte cartile nu ne ofera pe tava direct sistemul dorit sau solutiile optime. Daca ar fi asa nu s-ar mai scrie carti si cei in cauza ar folosi cunostintele numai in propriul folos.

Voi face o paranteza si voi spune ca la inceputurile existentei mele de investitor nu am avut nici un indrumator sau sa stiu ce carti sa citesc. Unde auzeam de o carte in domeniu (forumuri, site-uri de brokeri, bloguri) incercam sa fac rost indiferent de varianta si o citeam. La fel nu alegeam nici autorii su cartile care erau in topuri. Citeam orice imi cadea in mana. De ce ? Aveam o pofta nebuna sa stiu cat mai multe de la cat mai multi, nu conta de la cine.

Ulterior, dupa ce mi-am facut un bagaj de cunostinte am inceput sa selectionez exact ceea ce consideram ca-mi trebuie MIE, ca simt ca aveam nevoie atunci.

Alesesem un drum si vroiam sa ajung undeva testand cat mai multe variante, pe cat mai multe piete, chiar daca nu eram activ peste tot. Asa ca orice sistem incepe sa fie construit prin cautari, cercetari, studii, testari si retestari. Am terminat paranteza.

Si atunci cartile scrise de marii investitori, analisti, consilieri financiari recomandate sau mai putin recomandate ce ne pot oferi ?

Iata cateva raspunsuri posibile:
1. in primul rand INFORMATIE, cat mai diversificata si din cat mai multe surse (de la marii investitori, marii analisti, consilieri etc.). Exista un univers informational. Cu cat ne conectam mai mult la acesta cu atat rezultatele vor fi mai bune. Asimilam putin, gandim mai putin, nu rationam suficient de bine si atunci ne dam seama ca ne indepartam de drumul corect.

2. putem evita niste etape care nu sunt necesare si ne omoara timpul degeaba observand modul cum s-a realizat experienta fiecaruia si cum a ajuns un investitor de succes. Ne putem da seama ca este POSIBIL pentru oricine in anumite conditii. Ne putem sistematiza mai bine pasii pe care trebuie sa-i urmam.

3. Comparativ cu cei cu care incepem sa-i cunoastem ajungem sa ne cunoastem pe noi insine, sa vedem ce ne lipseste sau ce calitati avem si cum putem sa le folosim bazandu-ne pe experienta celorlalti si apoi pe a noastra ce se formeaza treptat.

Va trebui tot timpul sa ne punem intrebari la modul “Eu cum as fi procedat in locul autorului ? De ce ? Hai sa vedem si practic ce inseamna asta pusa pe hartie ca un algoritm ce trebuie respectat exact si practic. Ce am gresit ? De ce nu se potriveste cu logica mea ? Este mai bine sa aleg altceva ? Obligatoriu este sa avem RASPUNSURI la toate.

Este o cautare permanenta pana cand incep sa apara rezultatele adevarate si acestea se inmultesc. Este un PRIM pas important. Confirmarea drumului ales ca este unul corect si decizia alegerii imi apartine nefiind dependend de logica, experimentul si studiul altuia. Adica daca vor fi situatii noi nestudiate pana atunci stiu ce trebuie sa fac si decizia este una cat de cat corecta.

Acest lucru imi da ceva incredere si ma va determina sa aprofundez, sa ma perfectionez putandu-ma compara in mod teoretic si practic cu un trader profesionist.

Sa nu credem ca totul va merge ca la scoala. Am invatat tema cutare bine am luat nota 10 si cu asta basta. Aici trebuie sa dovedesti practic si fara ajutor, fara carte in fata cum trebuie sa abordezi practic problema studinta. Acesta este adevaratul examen.

Daca un student in cei 4-5 ani de studii poate avea intre 35 -50 examene, colocvii etc. TEORETICE si mai putin practice, ei bine un investitor, in faza finala, a trebuit sa treaca cu bine peste 1000 de examene numai daca ne gandim la testarea a 100 grafice diferite pentru un singur indicator/oscilator tehnic, configuratie grafica si multe alte tehnici si metode tehnice de unde isi va extrage elementele proprii pentru sistemul de investitii.

Va veti intreba “De ce asa de multe, nu cumva exagerezi ?” Din experienta mea, dar si a altora cunoscuti de ai mei pentru a ajunge sa “CITESTI DINTR-O PRIVIRE” un grafic pentru a identifica destul de rapid o directie, un trend, un reversal, taria sau slabiciunea unui trend sau formarea unui pattern ce ne poate ajuta sa luam o decizie ai nevoie de mult antrenament si studiu pe hartie … minute, ore, zile, saptamani, ani.

Unii vor sari in sus si vor spune … “Cum, trebuie sa studiez atata timp pentru a spune ca ma pot gandi dupa aceea la castiguri ?”

Raspunsul meu va fi de felul urmator “Cat crezi ca-i trebuie unui om de afaceri sa devina profitabil dupa ce a facut cateva investitii, la inceput fara a cunoaste prea bine domeniul, piata etc. ? ” Nu cumva cativa ani. Daca suntem constienti de acest lucru atunci de ce nu credem ca si investitia pe piata de capital este o investitie SERIOASA si nu un joc de ruleta.

Cei 90% care PIERD (si asta o spune statistica) cred ca bursa este un joc de noroc sau cam pe acolo. Adica cu putina intuitie si ceva NOROC poti castiga. Dar cand pierzi TOTUL si inca ceva pe deasupra este cumva lipsa de intuitie si nenorocul. Eu zic ca este DESCONSIDERAREA ta ca persoana, in primul rand a modului in care doresti sa-ti atingi scopul.

In Romania, daca mergi pe linia de tramvai chiar daca sunt 2 benzi de rulaj libere nu primesti amenda fiindca nu are cine sa ti-o dea (ma refer la politistul rutier ce se intoarce cu spatele). In strainatate numai daca ai mers pe linia rezervata autobuzelor chiar daca ai o singura banda libera pe acelasi sens politistul te-a oprit si ti-a dat o amenda de n-o poti duce. Asta doare.

In Romania se pare ca asa ceva, incalcatul legilor a devenit un sport agreat de tot mai multi. De ce ? Fiindca asa este romanul si nu are educatia necesara (fara suparare).

Deci noi nu avem educatia necesara sa tratam investitia pe bursa ca pe o afacere a carei regula principala este ca in orice alta parte : CEREREA si OFERTA.

Daca am avut norocul sa castigam la inceput fiindca oricum trendul crestea (vezi 2004-2007, 2009-2010) si o stia toata lumea am avut impresia ca stim bursa, ca ne-a pus mana D-zeu pe cap si ca noi nu este NIMENI. Ba, incercam sa dam lectii pe forum, blog la cei care au mai multa experienta, dar care nu se lauda cu asa ceva.

Cand ai pierdut 60-90% din toti banii, nu numai din profit incepi sa dai vina pe orice altceva mai putin pe NEPRICEPEREA si lipsa ta de PREGATIRE. Toate acestea nu s-ar intampla daca ne-am pegati mai bine inainte de a intra pe piata si am fi mai prevazatori in general.

ATENTIE la ofertele de sisteme de investitii (softuri) chipurile castigatore si scumpe
Site-uile straine abunda de aceste oferte care mai de care mai atractive. Inainte de a incerca sa testati aceste sisteme costisitoare ar trebui sa va ganditi la urmatoarele aspecte principale:
1. decat sa dati 3-5ooo dolari pe asa ceva mai bine incercati sa va faceti propriul sistem si banii sa-i folositi la propriile investitii ce va pot aduce si profit.

2. cine a facut sistemul l-a facut dupa logica si propria lui personalitate si stie ca este greu ca alta persoana sa respecte disciplinat toate regulile impuse. Temperamentul fiecarui investitor difera de la caz la caz. De aceea sistemul trebuie sa fie propriu, realizat de cel implicat direct.

3. Nu este greu sa-ti faci un sistem propriu de investitii, mai greu este sa respecti regulile pe care singur ti le stabilesti realizand acest sistem.

Cum se realizeaza un sistem propriu de investitii ?
Sunt multe carti care vorbesc despre sisteme de investitii, dar sunt putine care vorbesc despre cum se realizeaza aceste sisteme.

Noi vom incerca sa creionam cateva elemente care ne vor ajuta sa obtinem asa ceva mai usor.

INITIEREA
Trebuie sa-ti raspunzi la o intrebare : “Care este scopul acestui sistem de investitii ?”
Fireste aici pot fi o multitudine de raspunsuri. Chiar si obtinerea unui milion de euro castig poate fi putin pentru unii. Dar oare stim cu adevarat ce ne dorim de la acest sistem ? Chiar daca tinta de mai sus este un scop aceasta nu poate fi echivalenta cu cea a unui investitor de succes.

Asa ca crearea sistemului nostru de investitii trebuie sa aiba doua scopuri precise:
1. de a putea anticipa cu ceva timp inaintea miscarilor viitoare

2. de a evita starile de tip “wipesaw”, adica starile capcana (sa cumperi daca bursa creste si apoi sa vezi cum scade sau sa vinzi daca scade si apoi bursa face miscarea inversa, adica creste). Aceste stari sunt cele mai putin anticipate normal, sunt cele care sfideaza mersul firesc, mersul normal al bursei. In acest caz semnalele sunt pentru o directie anume si imediat dupa aceasta directia se schimba fara a ne anunta din timp.

Unii analisti garanteaza succesul daca sistemul tau reuseste sa le atingi pe amandoua scopurile. De regula, asa cum se observa ele sunt contradictorii in cea mai mare masura.

De aceea se accepta ca un sistem bun de investitii este cel care accepta un compromis intre cele doua scopuri si anume : mai intai acordam o mai mare importanta anticiparii si apoi, in masura posibilitatilor sa va ganditi si la “miscarile capcana” ce pot apare oricand.
Daca ne gandim doar la al doilea scop – wipesaw – atunci vom pierde esentialul fluctuatiilor bursiere si ne vom bloca in “capcane” mai mult imaginare.

Bine ar fi sa le putem stapani pe amandoua la fel de bine : sa avem o cale de a anticipa miscarile si mai multe modalitati de a sesiza miscarile “false” de cele reale.

CELE SASE ETAPE

PRIMA ETAPA
Stabilirea timpilor de tranzactionare.
Parca am mai vorbit de asa ceva intr-o lectie mai veche cand am prezentat care sunt perioadele de timp de pe graficele tehnice. Stim ca informatiile/stirile despre piata de capital sunt reflectate pe grafic.

Daca stim ce fel de investitor suntem : de 1 zi (day trader) sau de mai multe zile (swing trader) si cat de mult vrem sa pastram actiunile atunci vom sti cat de mult vrem sa stam in fata unui grafic sau al portofoliului propriu. Astfel vom afla si ce fel de perioada de timp de tranzactionare ne intereseaza. Deci TIMPUL sau orizontul de timp este un element esential de stiut si de aici time frame-ul sistemului. Putem folosi mai multe perioade de tranzactionare cand vrem sa stabilim mai bine un semnal de trend.

A DOUA ETAPA
Afla indicatorii tehnici/oscilatorii care te ajuta pe TINE cel mai bine pentru a afla un nou TREND
Sunt multi indicatori si oscilatori tehnici care te pot ajuta sa stabilesti un semnal pentru un nou trend sau un trend, in general. In decursul acestei rubrici am abordat mai multe exemple din aceasta categorie, insa pentru un drum mai simplu, nu neaparat si cel mai potrivit pentru oricine, este bine sa incepeti cu mediile mobile, simple sau exponentiale, cuplate cate doua sau trei, pe termen scurt sau mediu si lung etc.

Pe parcurs veti putea incerca si alti indicatori cum ar fi DMI sau AROON etc. Important este sa alegeti pe aceia care ii intelegeti cel mai bine, se potriveste tipului de investitor si va aduc cele mai bune rezultate.

A TREIA ETAPA
Aflati care este indicatorul/oscilatorul care confirma noul trend sau noua miscare din piata.
Fiindca am vorbit ca primul scop al unui sistem de investitii este sa anticipam miscarea din piata de capital, adica sa anticipam miscarea trendului, ei bine pentru o acuratete mai mare avem nevoie de CONFIRMAREA TRENDULUI.

Aceasta confirmare, dupa cum veti vedea, se leaga mai mult de al doilea scop al sistemului de investitii si aceea de a avea abilitatea de a preveni asupra miscarilor “false”. Orice semnal nou identificat trebuie sa fie confirmat inainte de se lua o decizie.

In acest caz cel mai des indicator folosit este MACD si histograma acestuia. De aceea eu il folosesc foarte des si de putine ori m-au inselat semnalele acestuia. Pe langa acesta eu as recomanda si altii doi indicatori si anume RSI si STS (stochastic sau statistic).

O combinatie reusita a celor doua categorii de indicatori – pentru semnalarea unui nou trend si pentru confirmarea acestuia – dar mai ales o interpretare cat mai corecta a acestora pe care ne-o ofera numai experienta practica (adica sa fim cat mai activi in piata) ne da o mai mare incredere in deciziile luate.

Sunt o multitudine de indicatori si oscilatori tehnici. De aceea este bine ca sa alegeti ca acestia sa fie cat mai simpli si usor de inteles. Sunt si indicatori complexi, multipli, indicatori creati de roboti etc. Este bine sa-i lasati la inceput cat mai in urma. Bursa este ca si viata : de la simplu la complex. Ai inteles elementele simple atunci poti sa treci si la cele complexe daca te ajuta mai mult, insa mare ATENTIE sa nu cadeti in capcana complexitatii ca nu mai iesiti din ea.

A PATRA ETAPA
Definesteti RISCUL.
Nu zic ca este cea mai importanta problema, toate sunt importante, insa este indicat sa stim foarte bine aceasta parte. De regula se neglijeaza sau se trateaza superficial si de aceea, de multe ori un sistem de investitii esueaza la testarea DEMO si apoi la cea REALA.

In acest caz este important sa stii CAT ACCEPTI/VREI sa PIERZI. Nu suntem Goldman Sachs ca sa castigam zilnic din tranzactiile efectuate si pana la urma chiar si cea mai buna firma de brokeraj va pierde. De ce ? Fiindca anticiparile nu pot fi intotdeauna corecte. Un procent de 60-70% este deja foarte bun, iar traderii si brokerii stiu acest lucru.

De aceea isi stabilesc o politica a RISCULUI pentru a evita pierderile mai mari. Domeniul care se ocupa foarte mult cu asa ceva este money management si risk management (controlul banilor si riscului), despre care sunt mai multe lectii pe acest blog.

Pentru sistemul nostru de investitii este bine sa avem fixat deja inainte de a investii cat acceptam sa pierdem. Trebuie sa ne gandim bine ca un risc mai mare inseamna si pierderi mai mari, asa ca nu trebuie sa riscam mult. Fiecare investitor are limita lui de risc, de suportabilitate pana cand spune si chiar face EXIT-ul stabilit teoretic la o directie gresit aleasa. Nu suntem MAFALDA sa le stim pe toate sau sa speram la o minune. Daca vrem sa castigam trebuie sa acceptam sa si pierdem.

A CINCEA ETAPA
Sa poata defini punctele de intrare si de iesire din piata de capital

Odata stabilite elementele de mai sus trebuie sa ne gandim deja la aflarea momentelor intrarii si iesirii in functie de semnalele oferite de sistemul de investitii. Aici conteaza doua lucruri : cum interpretam semnalele si cand facem pasul in functie de semnalele oferite de grafic.

In acest caz pot fi trei variante : facem pasul la aparitia semnalului inainte ca acesta sa se stinga complet (este ca si cum am avea o lumanare aprinsa in momentul aparitiei semnalului si aceasta sta aprinsa pana semnalul s-a confirmat de cel putin 1-2 ori). Altii o fac cand lumanarea aprinsa a ajuns la jumatate, adica nu asteapta o confirmare mai clara.

O mare parte, in care intra de obicei si castigatorii, fac pasul efectiv cand lumanarea s-a stins si avem o confirmare solida asupra noii miscari/noului trend.
Experienta ne-a invatat ca pentru a evita semnalele “false” ale pietei, care pot fi de multe ori si greselile noastre de interpretare ce apar imediat dupa “semnalul” de intrare, este bine sa asteptam mai mult timp confirmarea.

Multi se gandesc … Pai, am semnal, de ce nu as intra acum si sa CASTIG “mai mult”. Acest mai mult este doar in mintea noastra si este alimentat sa nu pierdem castigul cel mare. De multe ori, asa cumm se intampla piata ia o directie opusa celei alese de mine si daca nu voi folosi tehnicile RISCULUI asumat este posibil sa pierd mult.

Voi da doar doua exemple : una din anul 2008 cand BETFI a ajuns la 35.000 si multi au cumparat pierzand apoi foarte mult si a doua, recenta, cand la 25.000 si mai ales la 20.000 foarte putini credeau ca BETFI va cobora si mai mult.

In fapt ce dorim .. sa castigam, NU. Daca ne orbeste sa castigam cat mai mult riscand mult atunci avem toate sansele sa pierdem. Ce daca am ratat minimul (si aici este o mare tentatie pentru multi) bursa tot acolo este si daca trendul este solid atunci vom avea un profit, nu neaparat maxim ci unul ONEST, care ne pazeste de “jocul dublu” cu care bursa stie sa ne atraga. Oportunitati sunt si vor fi pe bursa. Le putem prinde daca avem rabdare si un sistem bun.

Pentru momentul iesirii exista mai multe criterii. Fiecare isi stabileste acest set sau alege ce-i convine : nivelele de suport/rezistenta, o tinta fixa sau trailing de profit, atingerea unui nivel anume al unui indicator/oscilator tehnic folosit pentru exit (RSI, STS etc.), alte tehnici care tin de teoria patternurilor si marimea ajustarii acestora, etc.

Problema este ca trebuie sa stim aceasta tinta inainte de a intra in piata, iar daca va fi atinsa trebuie sa fim disciplinati si s-o repectam. Degeaba plangem apoi dupa profitul pierdut ca am tot schimbat tinta de profit si nu ne-am protejat-o.

A SASEA ETAPA
Scrieti regulile care rezulta din cele de mai sus si respectati-le.
Este partea cea mai dificila a unui sistem de investitii pentru a fi bun. El este bun teoretic pana se aplica. Daca aplicat nu este respectat, mai ales ca acesta a corespuns atat la testarea DEMO si apoi de cateva ori in mod REAL (unii spun 14 zile la rand), atunci vinovat este posesorul.

Disciplina si onestitatea (adica sa fim constienti de capacitatile noastre limitate) sunt doua calitati absolut necesare pentru a face un sistem de investitii de succes. Degeaba ne-am chinuit sa realizam un sistem propriu de investitii daca propriile reguli stabilite cu acest prilej nu le respectam.

Asa ca inainte de a ne apuca sa croim un sistem propriu de investitii este bine sa stim ce contine si daca suntem in stare sa-l respectam. Repet ceea ce spuneam mai sus

NU ESTE GREU SA FACI UN SISTEM DE INVESTITII, GREU ESTE SA-L RESPECTI.

CONTINUARE in partea a II – a

Speak Your Mind

*